期盈策略 刷新高度！ “灵晟”再夺全球TOP500，国产算力取得历史性突破丨大咖星选
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大咖星选
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01
资讯星选
今日板块影响分析：
1. 人形机器人
- 影响方向：利好
- 逻辑推演：事件 -> 产业落地验证 -> 估值重塑。
核心驱动力来自两条新闻的强力共振：一是“全球首次人形机器人实现工段全覆盖”，在江西某车间完成了整条产线的质检任务，且成功率达99.9%，这标志着人形机器人从“演示阶段”正式跨越至“规模化量产应用阶段”，商业闭环逻辑得到实质性验证；二是“特斯拉加速推进人形机器人量产计划”及“宇树具身智能产业学院揭牌”，表明全球科技巨头与本土产业链在产能建设和人才培养上同步加速。
传导机制：技术成熟度的质变（从0到1的突破）将直接驱动市场从“概念炒作”转向“业绩兑现预期”。供应链中涉及减速器、丝杠、传感器及整机集成的企业将迎来订单落地的确定性提升，板块估值体系将因产业化前景明确而得到显著修复。
2. 算力与人工智能（AI）
- 影响方向：利好（分化，硬件端受海外情绪压制，应用与国产算力端受益）
- 逻辑推演：事件 -> 国产替代加速/场景爆发 -> 政策与需求双轮驱动。
虽然美股芯片股（英伟达、美光等）盘前大跌，但国内资讯显示多重利好对冲：一是“灵晟”超算登顶全球TOP500，标志着国产算力硬件取得历史性突破；二是“国家人工智能中试基地（工业软件）”落地济南及华为云通过“可信AI-Token"评估，显示国家层面正大力推动“算力 + 算法 + 应用”的自主可控生态建设；三是字节、腾讯等大厂密集发布大模型及Agent产品，应用端需求激增。
传导机制：海外算力价格回落和股价回调反而为国内AI应用端提供了成本优势，而“灵晟”超算的登顶则直接提振了国产芯片、服务器及液冷散热等硬件环节的国产化替代逻辑。政策端对“算力网”建设的强调（深圳会议）进一步锁定了未来几年的资本开支方向，利好国产算力基础设施及垂直行业AI应用。
3. 旅游酒店
- 影响方向：利好
- 逻辑推演：事件 -> 国际会议催化 -> 短期情绪与客流预期提振。
核心事件为"APEC 旅游部长会议将于澳门举行”，且中国澳门以“客席经济体”身份深度参与。此类高规格国际会议通常伴随大量商务考察、媒体曝光及潜在的政策利好释放。
传导机制：会议的直接举办地（澳门）及关联区域（大湾区）将直接受益于接待需求激增。同时，会议释放的“提升旅游业参与度及影响力”信号，有助于修复市场对暑期旅游旺季的预期。叠加“张家界大庸古城即将迎客”等个股利好，板块内具备稀缺景区资源、高星级酒店运营能力的企业将受益于事件驱动带来的估值修复和短期客流预期改善。
4. 消费电子（含存储芯片）
- 影响方向：分化（短期情绪利空，中长期需求逻辑未变）
- 逻辑推演：事件 -> 短期情绪错杀 vs 长期复苏确认 -> 结构性机会。
新闻面呈现显著矛盾：一方面，美股存储巨头（美光、西部数据）及芯片股（英伟达、AMD）盘前大跌，且隆华科技产品导入三星，显示行业头部企业业绩波动或估值回调；另一方面，国内“商务部数据显示智能眼镜、外骨骼等消费电子零售额爆发式增长”，以及“字节发布新模型”带动端侧AI需求。
传导机制：美股大跌主要源于对AI资本开支增速的短期担忧及地缘政治扰动，导致板块情绪承压（利空）。但国内资讯显示，AI 终端（AI 手机、AI PC、智能穿戴）的换机潮正在启动，且国产供应链（如隆华科技）正加速切入国际巨头（三星）体系。逻辑上，短期受情绪拖累，但中长期看，端侧 AI 带来的硬件升级（存储容量增加、传感器升级）是确定性趋势，具备核心零部件供应能力的国产厂商将受益于“国产替代 + 新品周期”的双重逻辑。
5. 农业（粮食与农产品）
- 影响方向：利好
- 逻辑推演：事件 -> 地缘政治缓和释放购买力 -> 出口需求预期提升。
核心事件为“特朗普称伊朗解冻资金将专用于购买美国农产品（玉米、小麦、大豆）”，以及“全球夏粮收购有序开启，优质优价”。
传导机制：虽然伊朗资金主要用于购买美国农产品，看似利好美国农业，但该消息标志着霍尔木兹海峡局势缓和，全球航运受阻风险降低，且地缘政治风险溢价下降有利于全球农产品贸易流通。更重要的是，国内“夏粮收购”数据向好及“国家粮食和物资储备局”的积极表态，叠加“全球首艘三文鱼养殖工船”投产，显示国内在粮食安全与海洋农业领域的战略投入。逻辑上，地缘缓和带来的全球供应链修复，叠加国内夏粮丰收与政策托底，利好拥有优质粮源、具备农产品深加工及海洋养殖能力的龙头企业。
02
大咖星选
1、嘉宾情况
参与嘉宾共10人 (嘉宾：景宏道、王颖、潘敏立、夏英凯、张昊、桂浩明、徐可、符永佳、阳子、杨勇)，发表观点 44 条，命中股票板块 24 个（人工智能、储能概念、锂电池概念、半导体、新能源、券商概念、碳化硅、保险、光伏概念、半导体概念、黄金概念、科技风格、电池技术、微盘股、煤化工概念、煤炭开采、油气资源、超跌股、北交所概念、白酒、氟化工概念、固态电池、啤酒概念、存储芯片、光通信模块、电网概念、金融地产风格、磷化工、小金属概念、创业板综、创新药）。
2、嘉宾整体观点总结
科技成长主线（人工智能、半导体、算力概念、存储芯片）观点分化，多数嘉宾认可中长期业绩确定性或硬件景气度，但普遍对短期高位回调风险、海外监管降温及预期过满表示警惕。
新能源与储能板块（储能概念、锂电池概念、固态电池、电池技术）被视为中报业绩亮点，多位嘉宾认为储能增速超预期、锂电供需改善，但部分细分领域如光伏因内卷严重被看空。
券商概念出现明显分歧，部分嘉宾认为估值低位且整合逻辑清晰、具备弹性，但另有嘉宾指出其脉冲式上涨难撑大盘，角色尴尬需警惕信号变化。
医药与创新药多数嘉宾认为处于超跌反弹或业绩修复阶段，但部分观点指出高利率压制资本开支，长期难起色。
资源与周期板块（煤化工概念、煤炭开采、磷化工、小金属概念）因油价、供需紧平衡或涨价逻辑被提及为配置方向，但部分小金属因业绩未现面临调整风险。
3、看好或看空的板块情况
看好板块情况
储能概念，共 4 人看好，主要逻辑为年复合增速超 AI 算力、中报业绩亮眼、资金净流入
锂电池概念，共 4 人看好，主要逻辑为单车需求增长对冲销量下滑、VC 价格看涨、出海表现亮眼
券商概念，共 4 人看好，主要逻辑为估值历史低位、整合逻辑清晰且弹性最佳、中游制造机会
半导体，共 3 人看好，主要逻辑为国产芯片业绩亮眼、长期核心增量方向、AI 硬件支撑
创新药，共 2 人看好，主要逻辑为超跌反弹或成风向标、业绩增长
固态电池，共 1 人看好，主要逻辑或成新风口
北交所概念，共 1 人看好，主要逻辑小市值叠加成交量蕴含大机会
磷化工，共 1 人看好，主要逻辑磷价翻倍叠加 AI 需求引爆成长新赛道
煤炭开采，共 1 人看好，主要逻辑电厂煤耗不足需迅速补充
氟化工概念，共 1 人看好，主要逻辑下半年需求双升引领业绩高弹性
看空板块情况
人工智能，共 3 人看空，主要逻辑为高负债企业受加息重创、美光绑定预期过满、海外动荡引发杀跌
光伏概念，共 1 人看空，主要逻辑内卷难比 AI 算力
微盘股，共 2 人看空，主要逻辑业绩风险较大、重演二月危机引发赎回潮
小金属概念，共 1 人看空，主要逻辑业绩未现面临调整
啤酒概念，共 1 人看空，主要逻辑消费未达预期
保险，共 1 人看空，主要逻辑前景堪忧
创业板综，共 1 人看空，主要逻辑中报检验期需警惕调整
4、提及板块及相关标的
最强共识：
储能概念（多位嘉宾确认中报业绩爆发及高增速，资金持续流入）
相关标的：宁德时代 鹏辉能源
锂电池概念（供需改善、价格看涨及出海逻辑被广泛认可）
相关标的：宁德时代 赣锋锂业
券商概念（估值低位与整合弹性逻辑获得多方支持，虽有分歧但看好声音集中）相关标的：国泰海通 中信证券
半导体（国产替代业绩亮眼及长期增量方向共识度高）
相关标的：中芯国际 兆易创新
创新药（超跌反弹与业绩修复逻辑被提及） 相关标的：恒瑞医药 百奥泰
短期谨慎：
人工智能（高负债风险、预期过满及海外监管导致短期回调风险大）
微盘股（业绩不确定性高，面临流动性危机风险）
光伏概念（行业内卷严重，景气度不及 AI 算力）
小金属概念（业绩尚未兑现，面临调整压力）
保险（前景堪忧，接力登场逻辑存疑）
啤酒概念（消费预期落空，世界杯难救市）
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